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股权质押成交易所审查重点:7家上市券商收中报问询函


时间:2019-11-25 21:40:36 点击:236

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由于同比增幅高达2785%,上半年净利润变化最大的上市证券公司引起了市场和监管部门的关注。

苏州证券近日回复了上海证券交易所关于半年度报告事后审查的询证函,解释了公司股权质押回购业务计提、资产管理绩效和风险控制措施、基金子公司商誉减值、应收账款状况及部分风险控制指标下降等事项。

据记者统计,七家a股上市证券公司已收到交易所半年度报告的查询,包括兴业证券、西部证券、东北证券、东方证券、申万红元、第一创业和苏州证券。七个人都做出了回应。询价信中的问题一般指证券公司股权质押等信贷业务风险。

1专注质押业务

随着质押项目“雷雨”风险的增加,证券公司的股票质押业务从业绩增长点转变为行业难点之一,成为上海证券交易所对证券公司中期报告审查的焦点。

根据上海证券交易所9月16日发布的《中国日报》的调查函,东吴证券购买和转售的金融资产期末余额为147.26亿元,主要是由于股票质押回购。报告期内,买入和卖出金融资产减值准备为1.63亿元,减值准备余额为10.2亿元。据此,上证所要求东吴证券对股票质押回购业务的发展、现有项目的期限结构和风险控制等进行补充披露。

东吴证券表示,截至2019年6月底,公司最终购买和转售的金融资产余额为147.26亿元,主要包括股票质押回购业务123.29亿元、约定回购证券业务3600万元、债券质押回购业务33.82亿元、以股票质押回购业务为主的金融资产累计减值准备10.21亿元。

东吴证券相关官员表示,自2018年下半年以来,随着市场形势的变化,公司信贷业务以“控制总量规模,逐步化解风险”为经营理念,严格执行各项监管要求,积极排查化解业务风险,逐步缩小股票质押业务的整体规模。截至2019年6月底,公司合并报表范围内的股票质押回购业务规模为123.29亿元,比上年末减少22.7亿元。

资产管理收入同比增长逾两倍

除股票质押业务外,东吴证券的资产管理业务也受到了上海证券交易所的质疑。上海证券交易所要求公司结合业务发展和同行业公司情况,解释委托资产总量下降、资本管理和基金管理业务经营收入大幅增加的主要原因。

在新资本管理条例的影响下,许多证券公司的资本管理业务收入大幅下降。半年度报告显示,截至6月底,东吴证券托管资产总额同比下降30.06%,至1253.73亿元,资产管理和基金管理业务收入同比增长329%,至2.18亿元。

对此,东吴证券答复称,公司资产管理和基金管理业务的营业收入由两部分组成:一是资产管理和基金管理业务收取的手续费净收入;二是公司以经理身份投资自有资金参与公司的资产管理计划或基金产品,获得净值波动收益。

报告期末,东吴证券资产管理和基金管理业务委托管理规模下降,手续费净收入1.51亿元,同比下降5.69%。其中,母公司委托资产总规模同比下降30.06%,手续费、净佣金收入等管理费收入同比下降19.48%,与行业内其他公司相比较为正常。

苏州证券认为,报告期内,公司资产管理和基金管理业务收入的增长主要受货币市场下调和降息的影响。公司投资的债券资产管理计划或基金产品的浮动收益较去年同期大幅增加。2019年上半年,公司资产管理和基金管理业务实现投资收益、公允价值变动收益等投资相关业务收入6700万元,去年同期亏损1.09亿元。

3质押风险得到全面控制

迄今为止,已有7家a股上市证券公司收到了交易所的半年度报告,包括兴业证券、西部证券、东北证券、东方证券、申万红元、第一创业和苏州证券。股票质押、坏账计提、风控等行业痛点引起了交易所的关注。

其中,股票质押业务的隐患是交易所关注的焦点。

自2019年以来,随着a股市场的全面复苏和新的股票质押法规的出台,证券公司股票质押业务的风险有所缓解。这也有利于缓解市场对证券公司资产负债表的担忧,改善市场对股票质押等资本中介业务的悲观预期。

方正战略团队认为,股权质押总规模和质押风险规模大幅下降,风险总体可控。“如果上证综指再下跌10%至2497.28点,尽管质押风险的规模会增加,但不会恶化至2018年底,鉴于新质押规则提供的操作空间,没有必要对质押风险感到恐慌。”

深交所综合研究所发布的2019年第二季度股票质押回购风险分析报告显示,2019年第二季度沪深两市股票质押回购规模持续下降,救助范围进一步扩大,清算风险可控。然而,“一些上市公司控股股东的信用风险需要进一步降低。”

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《国际金融新闻》采访时表示:“目前,a股股权质押的风险得到了全面控制。与2018年相比,质押股份比例较高的公司数量正在减少,随着今年市场反弹,许多公司离清算线相对较远。作为与市场密切相关的一项重要业务,上证所已向多家证券公司发布半年度报告,征求对股票质押情况的后审询价信。这也是为了在问题发生之前预防问题并控制风险。”

此外,一些证券公司故意缩小股票质押业务规模,控制风险。东方证券(Orient securities)在2019年《中国日报》上表示,报告期内,公司继续专注于“控制规模、调整结构、化解风险”,积极降低股票质押规模,积极通过多种方式化解风险。截至报告期末,公司股票质押业务余额为240.53亿元,比历史峰值减少近三分之一,规模控制成效显著。

本文来源于《国际金融新闻》

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作者:匿名 来源:宝溪资讯